Folge 70 - Börsen-Weisheiten

00:00:00: Plötzlich Geld.

00:00:01: Der Kapitalanlage-Podcast mit Finanzcoach Michael Schulte.

00:00:18: Folge siebzig Börsenweisheiten.

00:00:22: Heute reden wir mal über Eis zum Frühstück, Turbo Babies die nach nur einem Monat Schwangerschaft auf die Welt kommen und Mars Menschen die uns beim Gold buddeln zusehen.

00:00:34: Das sind alles Zitate des erfolgreichsten Investors der Welt.

00:00:39: Ich spreche von Warren Buffett, meine Zuhörer kennen ihn schon bereits und er hat so viele skurrile, humorvolle und auch hintergründige Sachen gesagt dass es sich wirklich lohnt mal hinzuhören und sich mal zu überlegen was er eigentlich damit gemeint hat.

00:00:55: denn das erschließt sich nicht immer beim ersten Mal.

00:00:59: Die Idee hatte ich im März, als ich den Iran-Krieg Newsletter geschrieben habe.

00:01:04: Da kam nämlich ein Zitat vor politische Börsenhagenkuchzebeine.

00:01:10: und als sich dieses Zitat so bildhaft vor mir sah, habe ich gedacht eigentlich müsste man mal einen ganzen Podcast mit Börsenszitaten machen.

00:01:18: Dann habe ich ein bisschen recherchiert und habe so viele Zitate gefunden, dass ich gedacht habe ok fangen wir mal mit den bekanntesten von Warren Buffett an.

00:01:26: Und dann kann ich immer mal zwischendurch mal sowas einstreuen um diese Börsenzitate zu erklären.

00:01:33: Ja dann lassen wir mal loslegen und mal mit Warren Buffetts Frühstück anfangen.

00:01:38: Warren Buffet der Mann ist über ninety fünf Jahre alt besitzt ungefähr nur so bummelig hundertvierzig Milliarden US Dollar Aber es ist ganz bekannt, dass er sich wie ein ungezogenes Kind auf einem Kindergeburtstag ernährt.

00:01:55: Er trinkt also jeden Tag mehrere Dosenkola und isst Eis zum Frühstück.

00:02:01: Und wenn man ihn darauf anspricht und den fragt warum er denn eigentlich diese Ernährungsgewohnheiten hat dann antwortet er sehr humorvoll mit dem folgenden Satz die niedrigsten Der Aberraten gibt es unter sechsjährigen.

00:02:14: Also habe ich mich entschieden, mich wie ein Sechsjähriger zu ernähren.

00:02:19: Wir wissen natürlich dass das statistisch grob falsch ist.

00:02:22: er nimmt sich damit selber ein bisschen auf den Arm aber so ist er halt.

00:02:27: Er hat viel Humor und ist auch sehr schlagfertig.

00:02:30: Ja wer soviel Humor bei der eigenen Lebenserwartung hat der hat nach dieser langen Zeit die nötige Gelassenheit für die Börse.

00:02:38: Schauen wir uns doch mal die nächsten Börsen regeln an und seien sich schon gespannt über die Babymetapher.

00:02:46: Und auf den Marsmenschenblick, auf unser allergeliebtes Gold.

00:02:52: Fangen wir mal mit einem der unumstößlichsten Gesetze an das jeder Trader im Schlaf aufsagen kann.

00:03:00: Sein wichtigstes Gesetz heißt Regel Nummer eins Verliere niemals Geld.

00:03:05: Regel Nummer zwei Vergiss niemals Regel Nummer Eins.

00:03:10: Das ist natürlich eigentlich banal und schon ganz schön frech.

00:03:13: Niemand will Geld verlieren, aber Buffett meint halt was anderes.

00:03:18: Er sagt dass das Vermeiden von Verlusten viel wichtiger ist als das unbedingt hinterher Jagen nach kurzfristigen Gewinnen.

00:03:26: Also schützt euer Vermögen!

00:03:28: Schützt Euer Kapital!

00:03:30: Es ist eine alte mathematische Gewissheit, dass jemand der fünfzig Prozent seines Vermögens verliert danach ausgehend vom neuen Stand Hundert Prozent Gewinn machen muss, um dann wieder bei null zu sein.

00:03:43: Das ist halt die Kunst!

00:03:45: Wie schafft man das?

00:03:46: Mit einer Tugend, die in Zeiten von schnellen Schnitten in Filmen und von TikTok-Filmchen völlig ausgestorben ist... Die Rede ist von Geduld.

00:03:57: Auch das ist etwas wo Warren Buffett immer wieder sagt Leute ihr müsst geduldig sein es gibt nicht das schnelle Geld.

00:04:04: Dann gibt es das schöne Zitat mit den Babys erfolgreiches investieren, erfordert Zeit, Disziplin und Geduld.

00:04:13: Ganz gleich wie groß das Talent oder die Anstrengung ist – manche Dinge brauchen einfach Zeit!

00:04:18: Man kann auch nicht in einem Monat ein Baby zeugen indem man neuen Frauen schmengert.

00:04:24: Auch ganz schön frech und sehr humorvoll.

00:04:26: also die Idee ist völlig absurd aber ich glaube niemand hat das so schön formuliert für Warren Buffett.

00:04:33: Also das ist wirklich ein schöner Spruch, wo man sofort weiß dass diese ganzen Millionär in drei Wochen und was-was-ich nicht Kurse im Internet völliger Blödsinn sind.

00:04:43: Es gibt auch einen anderen schönen Spruch der hat nichts mit Warren Buffett zu tun Das Gras wächst nicht schneller wenn man an dem zieht.

00:04:50: Das sagt genau das Gleiche aus.

00:04:51: Man muss einfach Geduld haben, man braucht Zeit.

00:04:55: die Märkte brauchen Zeit um Werte zu entwickeln.

00:04:59: auch gute Unternehmen brauchen Zeit denn darüber reden wir ja letztendlich.

00:05:03: wenn wir über Gewinne an den Börsen sprechen sprechen wir über gute Unternehmen die Gewinnewirtschaften umzuwachsen.

00:05:12: also dass ist ganz wichtig.

00:05:15: wer jeden tag nervös auf die Kurse schaut der verhält sich wie ein werdender Vater, der alle fünf Minuten den Schwangerschaftstest anstarrt um wieder bei den Babys zu bleiben.

00:05:26: Also geduldig bleiben das ist ganz wichtig beim investieren.

00:05:32: ja ein bisschen zum operativen wie such man Aktien aus?

00:05:36: auch dazu hat Warren Buffett sehr viel gesagt.

00:05:39: grundsätzlich kann man sagen Schuster bleibt bei seinen leisten oder wie er es formuliert, investiere niemals in ein Unternehmen das du nicht verstehst.

00:05:51: Was ein Investor braucht ist die Fähigkeit ausgewählte Unternehmen richtig zu bewerten.

00:05:57: Beachten Sie das Wort ausgewählt – sie müssen nicht für jedes Unternehmen eine Experte sein, nicht einmal für viele!

00:06:05: Sie müssen nur in der Lage sein, Unternehmen in ihrem Kompetenzbereich zu

00:06:10: bewährten.".

00:06:11: Wie groß dieser Bereich ist spielt keine Rolle, entscheidend ist jedoch dass sie seine Grenzen kennen.

00:06:16: Das war ein recht langes Zitat aber es lohnt sich das vielleicht nochmal anzuhören denn er sagt nichts anderes als dass man nur das tun sollte was man selber versteht.

00:06:29: wenn man keine Ahnung hat wie eine hoch komplexe Pharma Firma ihre Krebsmedikamente im Labor erforscht dann lasst die Finger davon.

00:06:38: Kauf nur das, was du verstehst.

00:06:41: Kleiner Exkurs einer meiner Lieblingsfonds der Medical Bio Health wird von einem Arzt gemanagt und das ist genau das, dass nach Warren Buffett das Richtige ist.

00:06:53: Der weiß, was er da kauft.

00:06:55: Er kennt die Unternehmen und der weiß, woran sie forschen.

00:06:58: aber Warren Buffet, der keine Arzt ist würde solche Firmen niemals kaufen.

00:07:04: Das ist also sehr wichtig.

00:07:07: Wenn ich weiß, dass ein langweiliger Burgerbrater oder Schienennetzbetreiber gutes Geld verdient, dann reicht das aus.

00:07:16: Dann muss ich kein Hightech-Unternehmen kennen.

00:07:20: Ich kann mit diesen Unternehmen mit Beteiligung an diesem Unternehmen einfach Geld verdienen.

00:07:26: Unternehmen sollten idealerweise super einfach sein so einfach, dass sie unzerstörbar sind.

00:07:34: Und auch dazu hat Warren Buffett einen sehr einprägsamen Spruch geformt, ich versuche Aktien von Unternehmen zu kaufen die so wunderbar sind das ein Idiot sie leiten kann.

00:07:45: Denn früher oder später wird es einer

00:07:48: tun.".

00:07:48: Damit spricht er natürlich den ganzen angestellten Managern – ein sehr schlechtes Zeugnis aus!

00:07:55: Es stimmt natürlich, Manager werden ausgewechselt in aller Regel wenn wir nicht irgendwelche Menschen wie Warren Buffett haben, die jetzt seit über sechzig Jahren am Ruder sind.

00:08:08: Das ist aber auch kein Manager sondern das ist jemand dem die Firma selber gehört und das ist wieder was anderes.

00:08:16: Warren Buffet liebt dagegen Unternehmen, die von sich aus gut sind, die also keine Manager brauchen, sondern wo das Geschäftsmodell So genial ist, dass selbst ein dressierter Schimpanse im Chefsessel den Laden nicht ruinieren kann.

00:08:33: Das ist auch wieder so'n Bild von Warren Buffett – das Unternehmen muss gut sein!

00:08:38: Nicht die Manager, die da oben für kurze Zeit vielleicht nur einen Internet zu geben.

00:08:44: Ja jetzt sind wir schon beim Value Investing also beim Investment-Style von Warren Buffet.

00:08:51: Er hat ja immer dieses Value Investings gepredigt Und hat sehr viel Wert darauf gelegt, dass es einen Unterschied gibt zwischen dem Preis und dem Wert eines Unternehmens.

00:09:00: Es gibt also ein Preisschild das da auf der Aktie draufklebt... ...und den inneren Wert einer Aktion.

00:09:07: Der hat das sehr markant formuliert.

00:09:09: Er sagt, ich mach' das mal auf Englisch weil das ist noch schöner.

00:09:12: Price is what you pay.

00:09:14: value is what u get.

00:09:16: Auf Deutsch?

00:09:17: Der Preis ist das was Sie bezahlen, der Wert ist das Was Sie bekommen!

00:09:22: Also unterscheiden, was bezahle ich und idealerweise ist der Wert den ich für meinen Preis bekomme höher als der Preis.

00:09:31: Das ist Value Investing also weniger bezahlen als ich an Wert bekomme.

00:09:36: Und dann gibt es noch ein schönes Mantra Für die Schnäppchenjäger.

00:09:42: Er sagt nämlich Es ist viel besser ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen preis zu kaufen Als ein faires unternehmen so einen wunderbaren preis.

00:09:51: Damit grenzt er sich also ab von den Value-Investoren, die nichts anderes tun als nur unterbewertete Unternehmen zu kaufen.

00:09:59: Also Hauptsache billig!

00:10:01: Es gibt ja diese ganzen Pennystock Investoren – die sagen super eine Aktie, die nur ein Penny kostet.

00:10:07: Die kann ja nur noch steigen?

00:10:09: Nein ist nicht richtig.

00:10:10: auch die kann sich noch zenteln.

00:10:11: ich kann das auch noch einen Aktie für ein Zentelpenny kaufen.

00:10:15: Kauf bitte keine Schrottaktien nur weil sie billig sind.

00:10:21: Ein schlechtes Unternehmen bleibt auch dann schlecht, wenn der Kurs im Keller liegt.

00:10:26: Also lieber Premiumqualität kaufen – hervorragende wunderbare Unternehmen zu einem angemessenen Fährenpreis!

00:10:36: Also nicht warten bis die Aktie billig ist, denn die anderen Leute, die andere Markteilnehmer merken das ja auch, sie sind hier auch nicht dumm.

00:10:44: also auch die merken, wenn ein Unternehmen wunderbar ist.

00:10:49: So, jetzt noch ein Thema das ein heißes Eisen ist.

00:10:52: Und das ist etwas wo wir wirklich mal dahinter gucken müssen was Porno Baffata eigentlich meint.

00:10:57: denn mit diesem Zitat was ich jetzt bringen werde zeigt er der gesamten Finanzwelt den berühmten Stinkefinger.

00:11:06: es geht um Diversifikation.

00:11:09: Das kennt jeder auch.

00:11:10: Ich sage dass gebe ich gerne zu lege nie alle Eier in einen Korb.

00:11:15: das heißt also diversifiziere schafft ihr mehrere Körbe an, verteile das Risiko auf mehrere Schultern.

00:11:23: Das ist aber nicht das was Baffelts sagt.

00:11:25: Baffels sagt ganz klar Diversifikationen ist ein Schutz gegen Unwissenheit.

00:11:31: Sie macht wenig Sinn wenn man weiß was man tut.

00:11:35: Legen sie alle Eier in einen Korb Aber beobachten sie diesen korb ganz genau!

00:11:48: kauft wenig Aktien, aber das guckt euch ganz genau an.

00:11:53: Verbissene ETF-Jünger werden jetzt wahrscheinlich nach Luft ringen, denn was sagen die ETF-Fans?

00:12:01: Was kann es überhaupt Besseres geben als einen breitstreunenden MSCI World ETF mit fast zweitausend Aktien

00:12:07: dran?!

00:12:08: Aber wenn man mal drüber nachdenkt, dann stellt man tatsächlich fest – Wenn man seinen Kompetenzkreis kennt und seine Hausaufgaben macht Und weiß, dass das Unternehmen von einem Idioten geleitet werden kann ohne Pleite zu gehen?

00:12:23: Also ein wunderbares Unternehmen.

00:12:25: Warum sollte man sein Geld an den fünfzig andere Firmen stecken, von denen man keine Ahnung hat?

00:12:32: Also Streuung und Diversifikation ist nach Buffett's Ansicht für Leute die sich nicht entscheiden können.

00:12:39: Fokus ist für die, die wissen was sie tun.

00:12:43: Warren Buffett macht es uns vor!

00:12:45: Sein Vermögen besteht zu über ninety-neunzig Prozent aus einer einzigen Aktie, nämlich der von Berkshire Hathaway also seinem eigenen Unternehmen.

00:12:55: Das ist überhaupt keine Diversifikation.

00:12:58: innerhalb der Berksshire Hathway diversifiziert natürlich denn da kauft er ja andere Unternehmen.

00:13:03: das ist hier sein Unternehmenszweck.

00:13:05: aber es bleibt dabei.

00:13:06: die Aktie der Berkeshire Hathaway hat zu einem Zeitpunkt einen einzigen Kurs Und wenn ich mir nur diese eine Aktie ins Portfolio lege, dann würde jeder Bankberater sagen um Gottes Willen.

00:13:19: Das ist ein Klumpenrisiko!

00:13:21: Aber wie gesagt, Ronald Buffett ist mit dieser Methode, mit dieser sehr starken Konzentration zu einem der reichsten Menschen in der Welt geworden.

00:13:31: Also wenn man seine Hausaufgaben gemacht hat, kann man auch psychologisch stark bleiben.

00:13:37: Und was passiert, wenn die Börse verrückt spielt?

00:13:39: Wer erlebent ja immer wieder hohe Volatilität.

00:13:43: Dann gibt es wieder ein schönes Zitat von Warren Buffett.

00:13:46: Er sagt sei ängstlich, wenn andere gierig sind und gierige, wenn anderen ängster sind.

00:13:52: Das ist das Geheimnis des antizyklischen Handels.

00:13:56: Wenn Gier die Märkte regiert Dann steigen die Kurse in unermessliche Höhen.

00:14:01: Wir haben es alle erlebt Ende der neunziger Jahre, dass die Dotcom-Blase die Kurze in die Höhe geprügelt hat.

00:14:09: In solchen Zeiten sollte man als guter Investor lieber ängstlich werden und ein paar Gewinne mitnehmen indem man seine Aktien an die meistbietenden verkauft.

00:14:20: Umgekehrt wenn das Blut durch die Straßen fließt dann sollte man kaufen.

00:14:26: dieses Martialische Bild stammt übrigens nicht von Warren Buffett, auch wenn ihm dieser Vergleich dieses Bild oft zugeschrieben wird.

00:14:34: Nein das hat schon im neunzehnten Jahrhundert Baron de Rothschild geprägt und er war ein sehr erfolgreicher Investor und hat diesen Spruch gepräght.

00:14:44: Das klingt martialisch aber man kann es wirklich auf die Regenbogenpresse übertragen.

00:14:50: Da steht immer wieder dieser schöne Begriff von Blutbad an den Börsen.

00:14:54: Das ist genau dieses Bild vom Blut, das durch die Straßen fließt.

00:14:58: Wenn das in den Zeitungen steht In unseren beliebten viel Buchstaben-Zeitungen Dann ist es ein perfekter Kontraindikator und dann kann man sich ganz entspannt zurücklehnen Und in den Kaufmodus gehen Denn jetzt wird's wahrscheinlich nicht mehr billiger werden.

00:15:12: Ja und wenn man dann gekauft hat?

00:15:15: Dann sollte man den inneren Broker Abschalten.

00:15:19: Denn auch hier wieder ein Blick auf Warren Buffett, was sagt er zur Haltedauer von Aktien?

00:15:25: Wenn sie nicht bereit sind eine Aktie zehn Jahre lang zu halten dann sollten Sie sie nicht einmal für zehn Minuten besitzen!

00:15:34: Wenn wir Anteile an herausragende Unternehmen mit hervorragender Management besitzt ist unsere bevorzugte Haltedauer für immer.

00:15:44: Will gar keine Gewinne mitnehmen, er will nicht kurzfristig mal taktieren.

00:15:50: Nein!

00:15:51: Er legt sich eine Aktienzdepot und auch das wieder ein schönes Bild legt sie schlafen.

00:15:57: Und zwar mindestens fünf bis zehn Jahre.

00:16:00: Das ist Warren Buffett's Anlage-Steel.

00:16:03: Nicht hektisches hin und her sondern lange Unternehmen beobachten lange analysieren, eine Kaufentscheidung treffen und dann diese Aktie möglichst überhaupt nicht mehr verkaufen.

00:16:16: Was macht er denn?

00:16:16: auf gar keinen Fall?

00:16:18: Jetzt kommen wir noch zu den Mars-Menschen, auf die wahrscheinlich jeder wartet.

00:16:21: Warren Buffett kauft kein Gold!

00:16:23: Und dazu hat der eine schöne Anekdote geprägt.

00:16:26: Er hat erklärt warum er was gegen gold hat.

00:16:30: Gold wird in Afrika oder anderswo aus dem Boden gegraben Dann schmelzen wir es ein, graben ein weiteres Loch.

00:16:38: Vergraben ist wieder und bezahlen Leute dafür dass sie es bewachen.

00:16:43: Es hat keinen Nutzen.

00:16:45: Jeder der das vom Maß aus betrachten würde würde sich am Kopf kratzen.

00:16:50: Ja das stimmt doch ich sage das auch immer wieder Woher kommt denn die Wertentwicklung von Gold?

00:16:56: Gold wirft keine Dividende, keine Zinsen und keine Mieten ab.

00:17:00: Es arbeitet nicht, es liegt einfach nur rum und kann eine Sache sehr gut nämlich glänzen.

00:17:05: Sonst aber nichts!

00:17:07: Die Aktie einer tollen Firma dagegen arbeitet jeden Tag und wirft Dividenden ab und Kursgewinne.

00:17:14: Gold dagegen wartet darauf.

00:17:16: das ein noch verrückterer als wir selber kommen und uns mehr dafür bezahlt als wir demjenigen bezahlt haben den wir es abgekauft haben.

00:17:24: also ist schon eigentlich fast so was wie ein Schneeballsystem dass wir immer darauf hoffen dass wir einen Blöden finden, der uns noch mehr Geld dafür bezahlt als wir es früher jemand anderen bezahlt haben.

00:17:38: Eine Wertsteigung hat in der Zwischenzeit nicht stattgefunden – das ist nach wie vor der gleiche Club Gold.

00:17:44: aber wir hoffen trotzdem, dass irgendjemand noch mehr geld dafür bezahlte.

00:17:50: Zum Schluss noch eine Lebensweisheit!

00:17:52: Warren Buffett hat nicht nur Anlagegrundsätze verfasst sondern er hat auch sehr viele fast schon philosophische Lebensweisheiten uns mit auf den Weg gegeben.

00:18:02: Und er hat auch was zur Milliardärin gesagt, er kennt natürlich einige Milliardäre und er sagt bei den Milliardären die ich kenne bringt das Geld nur die grundlegenden Charakterzüge zum Vorschein.

00:18:14: wenn sie schon bevor sie zu Geld kamen Idioten waren sind sie es auch mit einer Milliarde Dollar.

00:18:21: Das finde ich sehr schön.

00:18:23: also das zeigt uns dass Geld allein nicht nur nicht glücklich macht.

00:18:30: Es verdirbt auch nicht den Charakter, wie viele sagen, sondern es bringt nur die Charaktereigenschaften zum Vorschein, die vorher da

00:18:38: waren.".

00:18:38: Also ein Philantrop wird wenn er viel Geld hat, ein Philanthrop bleiben und mit seinem Geld hoffentlich Gutes tun.

00:18:45: Das sieht man gerade an den US-Milliardären, die sehr sehr viel Geld spenden in dieser Initiative des Giving Pledge geben.

00:18:53: Und wer geizig und gierig ist, der wird auch nicht großzügiger wenn er eine oder mehrere Milliarden Dollar auf dem Konto hat.

00:19:03: Ja deshalb bleiben wir alle bodenständig trinken beim nächsten Frühstück mal eine Cola of Warren Buffett.

00:19:10: Lassen Sie uns mit Verstand investieren und vor allem lassen sie uns kein Idioten sein weder mit noch ohne Geld auf den Konto.

00:19:18: Ich hoffe, dieser Parfors-Rit durch Warren Buffett's Gehirn Windungen hat Ihnen gefallen.

00:19:23: War vielleicht auch mal was anderes nach den letzten eher lehrreichen Podcasts.

00:19:28: Bleiben Sie entspannt in Merken und ich freue mich schon auf nächste Mal Ihr Michael Schulte.